| Laten we opsplitsen hoe we DVO1 (dollarwaarde van een optie voor een 1-Basis-point verplaatsing) in Excel kunnen berekenen, samen met de belangrijkste overwegingen.
Inzicht in DVO1
* wat het is: DVO1 meet de wijziging in de waarde van een optie voor een 1-Basis-puntbeweging in de onderliggende rentevoet.
* Belang: DVO1 is cruciaal voor risicobeheer, met name voor optieportfolio's, omdat het helpt de potentiële impact van renteveranderingen te kwantificeren.
Excel -berekening
1. Gegevensinstellingen
* kolom A: Optieprijzenmodel (bijv. Black-Scholes) ingangen zoals:
* STOOPPRIJS
* Onderliggende prijs
* Rentevoet
* Wisselvalligheid
* Tijd tot volwassenheid
* kolom B: Optiewaarde (berekend met behulp van uw prijsmodel).
2. Bereken de optiewaarde voor twee rentetarieven
* kolom C: Rentevoet + 0,01% (voeg 1 basispunt toe aan de oorspronkelijke rentevoet)
* kolom D: Optiewaarde met behulp van de rente in kolom C en andere modelinvoer.
3. Bereken dvo1
* kolom E: Dvo1 =(optiewaarde in kolom d) - (optiewaarde in kolom B).
Voorbeeld:
| | a | B | C | d | e |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | STOOPPRIJS | $ 100 | $ 100 | $ 100 | |
| 2 | Onderliggende prijs | $ 105 | $ 105 | $ 105 | |
| 3 | Rentevoet | 2,50% | 2,50% | 2,51% | |
| 4 | Volatiliteit | 20% | 20% | 20% | |
| 5 | Tijd tot volwassenheid | 1 jaar | 1 jaar | 1 jaar | |
| 6 | Optiewaarde | $ 5,25 | $ 5,25 | $ 5,27 | $ 0,02 |
Key Points
* Prijsmodel: Zorg ervoor dat u een nauwkeurig optieprijsmodel gebruikt voor uw situatie (bijv. Black-Scholes, Binomial Tree).
* Rentebasis: DVO1 wordt berekend voor een 1-basis-punt (0,01%) verandering in de rentevoet. Pas uw berekeningen aan als u grotere rentebewegingen moet analyseren.
* scenario -analyse: DVO1 is slechts één onderdeel van risicobeheer. U wilt waarschijnlijk gevoeligheidsanalyse uitvoeren met verschillende rentetarieven en andere modelinvoer.
* Dynamische aard: DVO1 kan in de loop van de tijd veranderen als de onderliggende prijs, volatiliteit en tijd tot volwassenheid variëren.
Aanvullende overwegingen
* dvo1 voor portfolio's: Voor een portfolio met opties, zou u de DVO1 -waarden van individuele opties samenvatten.
* delta: Het concept van DVO1 is nauw verwant aan de delta van de optie, die de waardewijziging meet voor een verandering van $ 1 in de onderliggende prijs. DVO1 is een specifieke vorm van delta die zich richt op renteveranderingen.
Laat het me weten als je nog meer vragen hebt of hulp nodig hebt bij specifieke optiescenario's! |
