Stap in de juiste mentaliteit .

" garbage in , garbage out . "

of je nu prijsstelling opties met Black - Scholes of het bouwen van een discounted cash flow model , moet je sanity check uw veronderstellingen . Dit geldt voor de kasstroom modellering , ook, als het model zal getrouw genereren uitgangen ongeacht het al dan niet de ingangen zinvol ( het is gewoon een stel formules , tenslotte) .

NOOIT hardcode . Het model moet dynamisch zijn en zich automatisch aanpassen op basis van uw input . Er mag nooit een formule , bijvoorbeeld , dat een aantal eenheden vermenigvuldigt met een gecodeerde prijs . Wat gebeurt er als je nodig hebt om de prijs te wijzigen ? Je zou moeten gaan naar de juiste cel en veranderen elke keer ( ervan uitgaande dat je veranderd het ook correct en niet een toevallige toetsaanslag ergens te maken ) . Kopen van 2

Beslis over de uitgangspunten . Ik meestal bouwen deze in een tab aannames . Het is nuttig om te bouwen uit meerdere divisies en consolideert ze voordat het koppelen in de winst-en verliesrekening

Operating Aannames - omzetgroei en buildout - kostprijs ( als % van de omzet ) op Twitter - . SG & A ( als % van de omzet ) - EBITDA-marge - D & A - Capex

Working Capital Requirements - AR Days- AP dagen - Inventory Days- ed
3

Build uit de winst-en verliesrekening met alles behalve rente lasten die zal worden toegevoegd in latere .
4

Build uit de pro forma balans aan te passen voor alle transacties die in het model zal worden vertegenwoordigd . Balans moet worden gebouwd met alles behalve kassaldo .
5

bouwen uit het de schuld tranches en rentelasten berekeningen .

Revolver
? Term Loans ? Mezzanine schulden ? PIK /Toggle ( just kidding .. vergeet deze) ? Go crazy ! Zorg ervoor dat u de juiste verwijzing basistarieven op zijn plaats en de juiste berekening van de rente . Vergeet niet om te zetten in de revolver en cash sweep !

Voer de rentelasten terug naar de winst-en verliesrekening .
6

Build uit het kasstroomoverzicht . Operationele , investerings-, financierings secties ... je kent het wel . Verbinden het einde geld terug in de balans .
7

De samenvatting verhoudingen . Dit is wat je hebt zo hard gewerkt voor - de uitgangen ! U kunt bouwen op de liquiditeits-en solvabiliteitsratio's

Voorbeelden
: - Hogere Debt/EBITDA- Totaal Debt/EBITDA- Interest Coverage - Fixed Charge Coverage - ed

Check en 8 valideren van het model . Go lijn per lijn . Het kan vervelend zijn , maar beter dan het vinden van een nare verrassing te wachten voor u later !

Ik heb veel toeters en bellen weggelaten . Je kunt bouwen in het rendement voor een LBO op verschillende gevoeligheden , rendement op mezzanine schulden , een complexe fiscale berekening ... de sky is the limit echt . Het gaat over wat je wilt in zetten en hoeveel tijd u beschikbaar heeft

Met al dat gezegd - . Veel geluk en gelukkig modellering

!